2024年中国私募基金业绩回顾与2025年展望：政策利好下的投资策略

摘要： 2024年中国私募基金市场交出了一份亮眼的成绩单。私募排排网数据显示，11107只私募证券投资基金平均收益超11%，其中近八成产品实现正收益，展现出强大的市场适应能力和投资实力。...

2024年中国私募基金市场交出了一份亮眼的成绩单。私募排排网数据显示，11107只私募证券投资基金平均收益超11%，其中近八成产品实现正收益，展现出强大的市场适应能力和投资实力。

2024年业绩回顾：CTA策略领跑，股票策略逆袭

细分策略来看，CTA（期货及衍生品）策略以12.17%的平均收益率拔得头筹，这主要得益于2024年商品市场结构性行情的出现，部分私募基金成功把握了贵金属等品种的趋势性交易机会。股票策略紧随其后，以11.3%的平均收益率实现逆袭，这与去年下半年超预期政策信号的释放以及市场修复行情密不可分。许多股票多头策略私募基金受益于市场回暖，部分机构还积极布局科技板块，进一步推高了业绩。多资产策略和组合基金的收益率分别为11.04%和9.99%，而债券策略则以7.91%的收益率垫底。

2025年投资展望：权益类资产性价比提升，消费领域成投资热点

展望2025年，在积极的政策信号持续释放和效果逐步显现的背景下，权益类资产的性价比显著提升。多数头部私募机构已将仓位维持在中高水平，部分债券策略私募也增配了可转债、REITs等含权资产。

多位业内人士对2025年中国经济复苏和资本市场走势持乐观态度。国内稳增长政策的持续发力、海外美联储降息预期的存在以及机构资金的资产再配置需求，都将为A股市场带来利好。结构性机会值得关注，消费领域成为许多私募机构重点布局的方向。

具体而言，一些私募机构看好“新消费”领域的投资机会。线下零售虽然整体增速放缓，但那些注重提供优质产品和服务的公司仍然具有发展潜力。此外，潮流玩具、宠物赛道等代表现代年轻人消费趋势的领域也值得关注。

华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI指数）月报显示，2024年12月，CREFI指数成分基金增持幅度最大的三个行业为家庭与个人用品、零售业和电信服务，减持幅度最大的三个行业为资本货物、材料和技术硬件与设备，这反映了市场资金的配置方向。

区块链技术与私募基金：潜在的融合与发展

虽然本文并未直接提及，但值得探讨的是区块链技术在私募基金领域的潜在应用。区块链技术的透明度、安全性以及去中心化特性，可以提升私募基金的运营效率、风险管理水平以及投资者信任度。例如，利用区块链技术可以实现基金交易的实时记录和追踪，方便投资者了解资金流向；也可以提高信息披露的透明度，减少信息不对称问题；此外，还可以利用智能合约自动化执行投资策略，降低运营成本。

未来，区块链技术与私募基金的融合发展值得期待，这将为私募基金行业带来新的变革和机遇。 然而，目前区块链技术在私募基金领域的应用仍处于探索阶段，面临着技术成熟度、监管政策以及市场接受度等方面的挑战。