VanEck加碼Web3，Avalanche生態基金聚焦RWA代幣化，美股ETF投資新機

摘要： VanEck 加碼 Web3：Avalanche 生態基金問世VanEck，這間資產管理巨擘，在加密貨幣領域的布局可謂動作頻頻。繼一系列 ETF 申請後，他們又將目光投向了 W...

VanEck 加碼 Web3：Avalanche 生態基金問世

VanEck，這間資產管理巨擘，在加密貨幣領域的布局可謂動作頻頻。繼一系列 ETF 申請後，他們又將目光投向了 Web3 領域，準備在六月推出一檔鎖定 Avalanche 區塊鏈的私募基金。這個消息一出，立刻引發了幣圈的高度關注。

私募基金瞄準代幣化 Web3 項目

這檔名為 VanEck PurposeBuilt Fund 的私募基金，目標鎖定在 Avalanche 區塊鏈上構建的代幣化 Web3 項目。簡單來說，就是投資那些運用區塊鏈技術，將遊戲、金融服務、支付、甚至是人工智能等領域進行革新的新創公司。但要注意的是，這檔基金並非人人都能參與，它僅限於合格投資者。這也意味著，投資門檻相對較高，一般散戶可能較難參與其中。

VanEck 的策略相當明確，就是看好 Web3 的未來發展潛力。他們認為，Web3 不僅僅是炒作概念，而是能真正改變各行各業的技術。透過投資這些 Web3 項目，VanEck 希望能分享這波技術浪潮的紅利。當然，投資新創公司也伴隨著高風險，但 VanEck 顯然認為，高風險也意味著高報酬的可能性。

VanEck 的策略轉向：擁抱實體企業

更有趣的是，VanEck 計劃將這檔基金的閒置資金，投入到 Avalanche 的現實世界資產 (RWA) 產品中，例如代幣化的貨幣市場基金。這代表 VanEck 不僅僅關注虛擬世界的 Web3 應用，更試圖將區塊鏈技術與傳統金融資產結合。這種策略轉向，反映了 VanEck 對於加密貨幣市場的更深層次的思考。

Pranav Kanade，VanEck 旗下數字資產 Alpha 基金 (DAAF) 的投資組合經理，一語道破了箇中玄機：「加密貨幣的下一波價值增長將來自實體企業，而不是更多的基礎設施建設。」這句話點出了當前加密貨幣市場的痛點。過去幾年，大量的資金湧入基礎設施建設，例如公鏈、Layer 2 等，但實際應用卻相對匱乏。VanEck 顯然認為，加密貨幣的未來在於與實體經濟的結合，只有真正能解決實際問題的項目，才能獲得長期的價值增長。

RWA 市場：加密貨幣的新藍海？

風險加權資產 (RWA) 無疑是當前加密貨幣領域最炙手可熱的話題之一。RWA 代表將房地產、債券、大宗商品等傳統資產代幣化，並搬上區塊鏈。這種做法不僅能提高資產的流動性，還能降低交易成本，為傳統金融市場注入新的活力。VanEck 此時推出 PurposeBuilt 基金，顯然也是看中了 RWA 市場的巨大潛力。

主題加密貨幣基金的興起

VanEck 的 PurposeBuilt 基金並非孤例。事實上，越來越多的資產管理公司都開始推出類似的主題加密貨幣基金，旨在為快速增長的 Web3 領域的項目和公司提供投資機會。這些基金的投資標的各有側重，有的專注於 DeFi 項目，有的則側重於 NFT 平台，但它們的共同點都是看好加密貨幣市場的長期發展前景。

例如，VanEck 在 5 月 14 日就推出了一檔新的主動管理型交易所交易基金 (ETF)，用於投資股票和金融工具，從而為數字經濟提供投資機會。這檔 ETF 的投資範圍更廣，涵蓋了整個數字經濟產業鏈，包括軟體開發商、晶片製造商、以及互聯網公司等。此外，VanEck 在四月份還推出了一檔 ETF，投資於加密貨幣領域運營公司的被動指數。這些舉措都顯示了 VanEck 在加密貨幣領域的全面布局。

ETF 熱潮與監管鬆綁：美股 的新機會？

值得注意的是，VanEck 等資產管理公司正在向美國證券交易委員會 (SEC) 申請批准，以上市多達 70 隻加密貨幣 ETF。這波 ETF 申請潮，很大程度上是對美國總統大選後，市場預期加密貨幣監管可能鬆綁的回應。如果這些 ETF 能夠順利獲批，無疑將為加密貨幣市場帶來大量的資金，並進一步提升其 Legitimacy。當然，監管政策的變化始終存在不確定性，但市場顯然對此抱持樂觀態度。

對於台灣的投資人來說，美股 ETF 一直是熱門的投資標的。如果未來有更多加密貨幣 ETF 在美股上市，無疑將為台灣投資人提供更多元的投資選擇。然而，投資加密貨幣 ETF 也需要謹慎評估風險。加密貨幣市場的波動性較大，投資人需要具備一定的風險承受能力。此外，加密貨幣 ETF 的費用率通常較高，投資人也需要將其納入考量。

Avalanche 生態系統：RWA 的理想溫床？

Avalanche 近年來積極發展其生態系統，特別是在 RWA 領域，已逐漸成為一個重要的樞紐。這個區塊鏈平台不僅吸引了眾多機構投資者的目光，也孕育了許多創新的加密貨幣項目。相較於其他公鏈，Avalanche 的獨特架構和技術特性，使其更適合處理 RWA 這類需要高度客製化和合規性的應用。

子網架構：機構級應用的基石

Avalanche 的一個關鍵優勢在於其子網（Subnet）架構。簡單來說，子網就像是獨立的區塊鏈，可以在 Avalanche 的主鏈上運行，但擁有自己的共識機制、虛擬機和治理規則。這種設計允許機構在一個受控的環境中運行類似以太坊的智能合約，並根據自身的需求進行客製化。例如，金融機構可以建立一個專屬的子網，用於處理 RWA 的發行、交易和結算，並確保符合相關的監管要求。

這種子網架構對於 RWA 應用至關重要，因為不同的資產類型可能需要不同的技術特性和合規標準。透過子網，機構可以靈活地調整區塊鏈的參數，以滿足特定資產的需求，同時又可以享受 Avalanche 主鏈的安全性和互操作性。這種彈性和客製化能力，是 Avalanche 吸引機構投資者的主要原因之一。

市場轉向：實用性與永續代幣經濟

Ava Labs 首席商務官 John Nahas 曾表示：「我們看到市場正在從投機性炒作轉向真正的實用性和可持續的代幣經濟。」這句話精準地捕捉了當前加密貨幣市場的發展趨勢。過去幾年，市場充斥著各種 MEME 幣和投機性項目，但隨著監管的趨嚴和投資者變得更加理性，市場正在轉向那些真正能解決實際問題、創造長期價值的項目。

RWA 正是這種趨勢下的產物。透過將傳統資產搬上區塊鏈，RWA 不僅能提高資產的效率和流動性，還能為區塊鏈技術帶來更廣泛的應用場景。例如，房地產代幣化可以降低投資門檻，讓更多人參與房地產市場；債券代幣化可以提高債券的交易效率，降低發行成本。這些應用都有望為傳統金融市場帶來革命性的變革。

總而言之，Avalanche 憑藉其獨特的子網架構和對 RWA 領域的積極布局，正在成為加密貨幣市場中一個不可忽視的力量。儘管市場仍然存在許多不確定性，但 Avalanche 的發展方向與市場的長期趨勢相符，有望在未來的競爭中脫穎而出。