突发！Ethena和Securitize联手，币圈要变天？

摘要： DeFi 与 TradFi 的融合：Converge 的诞生背景尽管去中心化金融（DeFi）领域的总锁仓量（TVL）已达到约 1000 亿美元的规模，但与体量高达 190 万亿...

DeFi 与 TradFi 的融合：Converge 的诞生背景

尽管去中心化金融（DeFi）领域的总锁仓量（TVL）已达到约 1000 亿美元的规模，但与体量高达 190 万亿美元的传统金融（TradFi）市场相比，仍然显得微不足道。这巨大的差距也意味着 DeFi 市场蕴藏着巨大的增长潜力，吸引着众多机构投资者的目光。然而，缺乏符合监管要求的、安全便捷的基础设施，成为了机构投资者进入 DeFi 市场的最大障碍。Converge 的诞生，正是为了解决这一行业痛点，连接传统金融与去中心化金融的桥梁。

Converge：Ethena 和 Securitize 联手打造的新型区块链

项目概况：目标与核心理念

在 3 月 18 日的 Tokenize NYC 大会上，Ethena Labs 和 Securitize 联合发布了 Converge 项目。这是一个计划于 2025 年第二季度推出的、与以太坊兼容的区块链，其核心目标是实现传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）的深度融合。尽管目前 Converge 仅上线了一个寻求开发合作的官网，尚未发布白皮书，官方 Twitter 账号也只有两条推文，但凭借 Ethena 和 Securitize 两家公司的强大背景和市场热度，Converge 依然吸引了广泛的关注。

Ethena 和 Securitize 的角色

作为加密原生协议与传统金融牌照持有者的合作结晶，Converge 有望整合 Ethena 和 Securitize 的核心资源与技术优势。其核心理念是将稳定币与合规的现实世界资产（RWAs）相结合，为机构资金进入加密市场提供一条合规、便捷的通道。

Converge 的独特之处

Gas 费支付模式

与现有的 DeFi 生态系统不同，Converge 采用稳定币 USDe 和 USDtb 支付 Gas 费的模式，旨在确保交易成本的稳定性。此举意在消除部分机构投资者对具有波动性费用结构的系统的顾虑，从而降低他们进入 DeFi 市场的门槛。

网络安全机制

Ethena 的原生治理代币 ENA 将作为可质押资产（sENA）用于 Converge 网络。通过由传统金融机构和中心化交易所组成的权限验证者集，Converge 将构建一个更加安全可靠的网络环境。

三层结构设计

Converge 围绕 Ethena 原生 USDe、由贝莱德 BUIDL 基金支持的 USDtb 以及专门为资产管理机构设计的 iUSDe 构建了一个三层结构，以满足不同用户的需求：

• USDe: Ethena 的核心稳定币，旨在提供稳定可靠的价值储存。
• USDtb: 由贝莱德 BUIDL 基金支持，代表着一种更加合规和机构友好的稳定币选择。
• iUSDe: 专门为资产管理机构设计，满足其对合规性和收益的需求。

兼容性和性能

Converge 将兼容以太坊虚拟机（EVM），这意味着基于以太坊的智能合约、dApps 和工具无需修改即可在 Converge 上运行。同时，Converge 将保持与行业领先的区块链相媲美的性能，为用户提供流畅高效的交易体验。

强大的合作伙伴生态系统

DeFi 项目合作

目前，Converge 已经吸引了多个 DeFi 项目的支持，并计划展开以下合作：

• 与 Aave Labs 的 Horizon 合作，推出针对代币化资产和 iUSDe 的专用市场。
• 与 Morpho Labs 合作，推出支持 Ethena 和 Securitize 资产的货币市场。
• 与 Maple Finance 合作，构建链上收益和信用产品。
• 与 EtherealDEX 合作，提供高性能的衍生品和现货交易。
• 与 Pendle 合作，关注机构资产的利率投机。

机构托管服务商支持

Anchorage、Copper、Fireblocks、Komainu 和 Zodia 等机构托管服务商将为 Converge 提供资产监管与合规方面的支持，确保机构投资者的资产安全。

技术支持

Converge 将通过 LayerZero 和 Wormhole 协议实现跨链集成，并借助 RedStone 与 Pyth 预言机提供实时数据支持，为用户提供更全面的服务。

Converge 的潜在影响与挑战

潜在影响

Converge 提供的合规解决方案有望吸引更多传统机构投资者进入 DeFi 市场，从而提升市场流动性，夯实市场基础，并推动相关加密资产的升值。通过连接 TradFi 和 DeFi，Converge 有潜力成为推动区块链技术大规模应用的关键力量。

面临的挑战

全球各地对合规要求的差异，使得平台在 RWAs 的发行与交易规则上需要不断调整和适应。此外，在生态早期阶段，如何证明链上金融相较于传统金融在资金效率和投资成本上的优势，并吸引更多机构及投资者的积极参与，也将成为项目成功的关键。