高盛上调金蝶国际目标价：AI赋能带来估值吸引力

摘要： 高盛近日发布研究报告，将金蝶国际（00268）目标价从12.7港元上调12%至14.2港元，维持“买入”评级。此举基于现金流量折现法（DCF）模型，并反映了对金蝶国际未来增长潜力的...

高盛近日发布研究报告，将金蝶国际（00268）目标价从12.7港元上调12%至14.2港元，维持“买入”评级。此举基于现金流量折现法（DCF）模型，并反映了对金蝶国际未来增长潜力的看好。

报告指出，金蝶国际2025年预期PSG约为0.22倍，对应市销率为5.6倍，低于其历史平均水平。高盛认为，这一估值水平具有吸引力，是上调目标价的主要原因之一。

该报告的重点在于金蝶国际在人工智能领域的战略布局。金蝶宣布在其金蝶云·苍穹平台、SaaS应用程式和AI代理程式上整合DeepSeek AI基础模型，并展示了DeepSeek R1模型赋能的Galaxy Cloud AI记账功能。

高盛分析师认为，人工智能技术的整合将为金蝶国际带来显著的竞争优势。通过AI赋能，金蝶国际能够更轻松地吸引新客户，提升客户满意度，并提高运营效率。此外，公司与多个AI基础模型的合作，也预示着其在AI应用场景开发方面将持续保持领先地位，为未来的持续增长奠定坚实基础。

然而，投资者仍需关注潜在风险。例如，AI技术应用的成熟度、市场竞争加剧以及宏观经济环境的变化，都可能对金蝶国际的未来业绩产生影响。

总而言之，高盛对金蝶国际的积极评级，主要基于其在AI领域的战略布局以及由此带来的增长潜力。虽然存在一些风险因素，但从长远来看，金蝶国际在云计算和AI领域的持续投入，有望推动其在市场竞争中保持领先地位，并实现可持续发展。投资者可以关注金蝶国际未来在AI应用方面的具体进展，以及公司如何有效应对市场挑战。