碧桂园境外债务重组：里程碑式进展与区块链技术的潜在应用

摘要： 碧桂园境外债务重组取得关键性进展，已与协调委员会达成共识，拟减少债务高达116亿美元，标志着其重组进程进入新的里程碑阶段。债务重组方案详解:此次重组方案的核心在于大幅降低债...

碧桂园境外债务重组取得关键性进展，已与协调委员会达成共识，拟减少债务高达116亿美元，标志着其重组进程进入新的里程碑阶段。

债务重组方案详解:

此次重组方案的核心在于大幅降低债务规模和融资成本。通过延长债务到期时间至最长11.5年，并降低加权平均借贷成本至约2%（重组前约6%），碧桂园有望显著减轻财务负担。此外，控股股东拟将11亿美元股东贷款转换为公司股份，进一步优化资本结构。方案还允许公司选择实物支付利息，即发行新债务工具代替现金付息，为公司争取更多时间和空间，最大限度地保护资产价值。

协调委员会与债权人积极参与:

参与此次重组的协调委员会由七家知名银行组成，持有碧桂园约48%的未偿还银团贷款，其支持对重组方案的成功至关重要。碧桂园也积极与其他境外债权人沟通，已获得不少债权人的积极回应，表明市场对该方案的认可。

业务发展及资产状况:

碧桂园拥有超过3000个开发项目，可售面积达9000万-9200万平方米，涵盖国内外多个市场，并拥有约130万-140万个车位。在债务方面，截至2023年12月31日，碧桂园境外有息负债总额约为164亿美元。公司预计在2024年至2039年期间，境内可用于境外分配的净现金盈余将达200亿元至250亿元人民币，主要来自境内项目现金流和非核心资产出售。境外资产包括29个国际开发项目和少数权益金融投资，预计在2024年至2040年期间产生26亿美元至30亿美元的累计应占杠杆自由现金流量。

区块链技术潜在应用:

碧桂园的境外债务重组为区块链技术在债务管理和资产证券化领域的应用提供了新的场景。未来，可以探索利用区块链技术构建透明、高效、安全的债务管理平台，实现债务信息共享、追溯和验证，提高重组效率，降低信息不对称风险。此外，区块链技术还可以用于资产证券化，将碧桂园的项目资产进行数字化，提高其流动性，为债务重组提供更多融资渠道。通过智能合约，可以自动化执行债务偿还流程，减少人为干预，提升效率和安全性。

总结:

碧桂园的境外债务重组方案是其扭转困境的关键一步，方案的成功实施将有效缓解其财务压力，促进公司业务稳定发展。同时，此次重组也为区块链技术在房地产行业应用提供了新的机遇，未来可以探索更多创新应用，推动行业数字化转型升级。