建发股份增持建发房产股权，增强股东回报，利好公司未来发展

摘要： 2024年12月17日，建发股份发布公告，宣布以30.66亿元收购建发集团持有的建发房产10%股权，并将实施增强股东回报规划。此次收购将建发股份在建发房产的持股比例从54.654%...

2024年12月17日，建发股份发布公告，宣布以30.66亿元收购建发集团持有的建发房产10%股权，并将实施增强股东回报规划。此次收购将建发股份在建发房产的持股比例从54.654%提升至64.654%，有助于增强公司盈利能力，增厚归母净利润，并逐步履行建发集团此前承诺的股权转让。

收购定价合理，评估价为306.63亿元，较建发房产扣除永续债后的归母净资产（285.29亿元）溢价仅7.48%，PB为1.07倍，体现了公司维护中小股东利益的诚意。

为增强股东回报，公司计划在2024年和2025年，每年以现金方式分配的利润不少于当年合并报表归属于上市公司股东的可供分配利润的30%，且每年每股分红不低于0.7元人民币。以12月17日收盘价10.18元/股计算，股息率将达到6.88%，具有较强吸引力，并能为股价提供安全垫。

分析师预测，建发股份旗下地产公司近两年获取的利润率较高的项目将在明年陆续结转，加上此次收购建发房产股权带来的利润增厚，公司未来盈利能力有望进一步提升。预计2024-2026年归母净利润分别为32.2亿元、43.1亿元和47.0亿元，维持“买入”评级。

然而，大宗商品价格剧烈波动、房地产市场销售低迷以及政策不及预期等风险依然存在，投资者需谨慎决策。